Analisi fondamentale

Analisi fondamentale

• P/E: Il rapporto Price Earnings per la valutazione delle aziende e di ETF, il nostro P/U (prezzo Utili) Dopo aver parlato dell’indice Price-To-Book come multiplo per la valutazione di un’azienda, oggi parliamo di un altro multiplo che ci può tornare molto utile per lo stesso scopo, ossia il Price-To-Earnings ratio. Un multiplo stra-abusato da investitori ed analisti di tutto il mondo. Il 99% degli investitori utilizza in maniera scorretta questo multiplo. 7 maggio 2020
• Il giusto P/E per un investitore Difensivo Secondo Graham, nel libro “bibbia” l’investitore intelligente il giusto P/E (utili degli ultimi 3 anni) per un investitore difensivo si attesta intorno a 12-13. Il livello massimo di P/e consigliato è invece 15. Proprio da questo deriva che un portafoglio, in media, di un investitore difensivo debba avere un P/E di 12-13. Purtroppo non è… 30 settembre 2020
• Il multiplo PEG: come utilizzarlo insieme al P/E. I gestori di fondi e gli analisti a volte mettono a confronto il P/E (price earning ratio) con il tasso di crescita atteso degli utili ( il denominatore del Peg Ratio) al fine di individuare titoli sopravvalutati o sottovalutati. Come ti ho spiegato nel articolo sul multiplo price earning, Il P/E come multiplo è stra-abusato,… 7 maggio 2020
• Il multiplo Price-to-Book per la valutazione del capitale netto d’impresa Nell’articolo di oggi parliamo di un multiplo relativo che possiamo utilizzare per la valutazione del capitale netto di un’impresa, il cosiddetto “Price-to-Book Value Ratio”. 26 aprile 2020
• Il multiplo di borsa Price/sales (P/S) cosa indica? e come utilizzarlo Gli investitori da che mondo è mondo, ricercano metodi per valutare e comparare aziende e titoli azionari. Il multiplo Price/sales utilizza la capitalizzazione di mercato di un azienda e i suoi ricavi per determinare se il titolo azionario è valutato correttamente. Si tratta di un multiplo dei ricavi. Un multiplo dei ricavi misura il valore… 4 agosto 2020
• Multiplo Price/cash flow e come interpretarlo In passato ti ho già parlato di multipli di mercato (o multipli di borsa), oggi ti parlerò del price cash flow, un multiplo che ci dà informazioni sulla politica di investimento di una società. L’indicatore prezzo/flusso di cassa, indicato anche con PCF (price cash flow) è dato dal rapporto tra il prezzo (meglio utilizzare capitalizzazione… 23 settembre 2020
• Dividend yield e Payout ratio: cosa sono e come funzionano Nell’articolo di oggi parliamo del dividend yield e del payout, andando a vedere cosa sono e come funzionano. Le aziende (qualora in utile) ogni anno possono distribuire una quota dell’utile che hanno conseguito. La quota dei profitti che viene distribuita agli azionisti costituisce il monte dividendi che è dato dalla somma dei dividendi unitari distribuiti… 24 settembre 2020
• L’indice Earning Yield per la valutazione del rendimento di un’azione. Nell’articolo di oggi parliamo dell’indice earning yield che viene utilizzato per la valutazione del rendimento delle azioni. Alla base di questo indice vi è l’ipotesi di una globale distribuzione degli utili da parte della società. L’earning yield (EY oppure in italiano RGA) esprime il rendimento globale di un’azione ed è dato dal rapporto tra l’utile… 28 settembre 2020
• L’indice Beta nella valutazione del Capital Asset Pricing Model. Nell’articolo di oggi parliamo dell’indice Beta e della sua importanza nella valutazione del rischio di un titolo azionario rispetto al mercato dove l’azienda è quotata secondo il modello del CAPM (Capital Asset Pricing Model). In base al modello, infatti, il rendimento dei singoli titoli può essere legato alla variazione di un qualunque indice di attività… 24 settembre 2020
• L’indice Alfa, l’indipendenza del titolo dal proprio mercato. Nell’articolo di oggi parleremo di un indice chiamato Alfa (α), il quale indica la capacità di un titolo o di un’attività finanziaria a variare, in modo indipendente dal proprio indice di riferimento e quindi dall’andamento del proprio mercato. Il valore di Alfa può essere positivo o negativo. Nel primo caso si deduce che il titolo… 25 settembre 2020
• Investimento e speculazione, ecco la differenza (value investing ep1) l’investimento è un’attività finalizzata all’accumulo di ricchezza nel tempo. Come si fa ad accumulare ricchezza nel tempo? lo si fa partecipando ai flussi di denaro prodotti dagli investimenti posseduti. 22 marzo 2020
• Prezzi e valori (Value investing ep2) Quando si parla di value investing si parla di valore intrinseco (fair value), e per capire il concetto di valore intrinseco è necessario definire bene la differenza tra prezzo e valore. il valore è l’espressione numerica di tutte le caratteristiche economiche, sia quantitative che qualitative, di una società; (risponde alla domanda quanto vale?). 23 marzo 2020
• Il margine di sicurezza (value investing ep3) La prudenza e la pazienza sono le qualità che deve possedere un value investor. Non basta infatti acquistare un titolo per meno del suo valore intrinseco, va acquistato per molto meno. 23 marzo 2020
• Il vantaggio competitivo (value investing) Un’investitore per capire il valore di una società deve capire anche, di quale vantaggio competitivo la società gode. Quando si sceglie una società nella quale investire si deve selezionare una società con un vantaggio competitivo. In assenza di un vantaggio competitivo, si ricade nella guerra dei prezzi e si muore. 4 aprile 2020
• Cape Shiller: i mercati sono sopravvalutati? Da 100 anni a questa parte le azioni USA, hanno prodotto un rendimento netto reale oltre il 7% annuo. Nessun asset class ha prodotto rendimenti simili. (ne l’oro, ne l’immobiliare, ne il cash, ne le obbligazioni e cosi via… BITCOIN è ancora troppo recente non è paragonabile) L’unica “pecca” se si può chiamare cosi delle… 4 dicembre 2019
• Deep Value Investing, che cos’è? Il deep value investing è una filosofia di pensiero molto vicina al value investing ma in qualche modo ancora più estrema. Vi sono oramai tantissimi stili di investimento, il value investing, il moderno value investing, il contrarian investing, il classic graham investing, il deep value investing, l’index investing… e cosi via. In questo articolo cerchiamo… 12 maggio 2020
• Come calcolare il Dividend Yield: che cos’è la strategia dividend Yield Sei passato su morningstar ed hai notato la voce dividend yield factor e non sai di cosa si tratta o non sai come calcolarla? Non preoccuparti perché in questo articolo lo scopriremo 😉 Che cos’è il dividend Yield Il dividend Yield è il rapporto tra il dividendo ed il prezzo al numeratore troviamo quindi il… 8 agosto 2020