Wash Trading: cos’è e come funziona – Spiegazione

In questo articolo ti spiegherò che cos’è il wash trading e come funziona, lascia pure un commento se hai ancora dei dubbi.

Scrivo questo articolo perché in questa live che ho tenuto con directa abbiamo parlato anche di Wash Trading.

Devo ammettere che ero un pò arrugginito sul tema degli abusi di mercato.

Ma non mi sono sbagliato del tutto nel dare la definizione di wash trading.

Introduzione al Wash Trading

Il wash trading è una pratica illegale che coinvolge il trading di asset finanziari, come azioni o criptovalute, in cui un individuo o un’entità commercia con se stesso al fine di manipolare il prezzo o creare l’illusione di un volume di scambi significativo. In questa pratica, non vi è scambio reale di proprietà, ma solo un movimento artificiale di denaro o asset. Il wash trading è vietato in molte giurisdizioni a livello globale a causa dei suoi effetti dannosi sull’integrità dei mercati finanziari.

Come funziona il wash trading

Il wash trading può essere eseguito in diversi modi, ma il meccanismo di base coinvolge due o più account controllati dalla stessa persona o entità. Un esempio comune è quando un individuo acquista e vende lo stesso asset contemporaneamente o in rapida successione, generando una falsa attività di trading. Questo può influenzare il prezzo dell’asset, creando l’illusione di una domanda o di un’offerta significativa.

Obiettivi del wash trading

Il wash trading viene spesso utilizzato per raggiungere diversi obiettivi:

1. Manipolazione dei prezzi: Uno degli obiettivi principali del wash trading è manipolare il prezzo di un determinato asset finanziario. Acquistando e vendendo lo stesso asset a un prezzo convenuto, i partecipanti al wash trading cercano di creare l’illusione di una domanda o un’offerta significativa per influenzare il prezzo dell’asset al rialzo o al ribasso.
2. Creazione di volume di scambi artificiale: Il wash trading può essere utilizzato per creare l’illusione di un volume di scambi elevato. Effettuando transazioni fittizie, i partecipanti cercano di generare un’attività di trading apparentemente significativa, attirando l’attenzione di altri investitori e creando una falsa percezione di liquidità nel mercato.
3. Attirare nuovi investitori: Attraverso il wash trading, i partecipanti possono cercare di attirare nuovi investitori convincendoli che ci sia un’alta attività di trading intorno a un determinato asset. La creazione di un’immagine di interesse e domanda può spingere gli investitori a partecipare al mercato, aumentando potenzialmente il prezzo dell’asset e consentendo ai partecipanti al wash trading di trarre profitto.
4. Sfruttare le inefficienze del mercato: Il wash trading può essere utilizzato per sfruttare le inefficienze dei mercati finanziari. Ad esempio, se esiste una discrepanza tra il prezzo di un asset in diversi mercati, i partecipanti al wash trading possono cercare di trarre profitto sfruttando questa differenza di prezzo.
5. Mascherare altre attività illegali: Il wash trading può essere collegato ad altre attività illegali, come il riciclaggio di denaro o l’evasione fiscale. Utilizzando il wash trading, gli individui possono cercare di mascherare la provenienza di denaro illecito, rendendolo più difficile da tracciare alle attività illegali di cui sono responsabili.

Connessione con il riciclaggio di denaro

Il wash trading è spesso collegato al riciclaggio di denaro, un processo mediante il quale i proventi di attività illegali vengono fatti apparire come provenienti da fonti legittime.

Il riciclaggio di denaro può coinvolgere il wash trading come mezzo per nascondere la provenienza dei fondi.

Ad esempio, un individuo potrebbe utilizzare un conto di trading fittizio per effettuare operazioni di wash trading al fine di “pulire” denaro sporco, rendendolo più difficile da tracciare alle attività criminali che l’hanno generato.

Le implicazioni legali del wash trading

Il wash trading è considerato una pratica illegale in molte giurisdizioni finanziarie in tutto il mondo.

I regolatori finanziari, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti, impongono severe sanzioni per coloro che si impegnano in questa attività.

Le conseguenze legali possono includere multe significative, sospensione o revoca delle licenze di trading e, in alcuni casi, anche condanne penali.

Gli sforzi di prevenzione e il futuro del wash trading

Per contrastare il wash trading e il suo collegamento con il riciclaggio di denaro, i regolatori finanziari e le autorità di vigilanza hanno adottato misure preventive e stanno intensificando i loro sforzi per garantire l’integrità dei mercati finanziari.

Alcune delle azioni prese includono:

1. Sorveglianza dei mercati: I regolatori finanziari monitorano costantemente i mercati finanziari per individuare anomalie e attività sospette. Attraverso l’uso di algoritmi e software avanzati, cercano di identificare schemi di wash trading e di intervenire tempestivamente per prevenirli.
2. Collaborazione internazionale: La lotta contro il wash trading richiede una cooperazione internazionale tra le autorità di vigilanza finanziaria. Gli sforzi vengono fatti per migliorare lo scambio di informazioni e la collaborazione tra i regolatori di diverse giurisdizioni al fine di individuare e perseguire i trasgressori.
3. Normative più stringenti: I regolatori finanziari stanno introducendo normative più rigorose per scoraggiare il wash trading e il riciclaggio di denaro. Ad esempio, sono state stabilite linee guida più chiare per la segnalazione delle transazioni sospette e sono state aumentate le sanzioni per coloro che si rendono colpevoli di tali pratiche illegali.

Per quanto riguarda il futuro del wash trading, è probabile che i regolatori finanziari continueranno a intensificare i loro sforzi per combattere questa pratica dannosa.

L’uso di tecnologie avanzate come l’intelligenza artificiale e l’analisi dei dati potrebbe consentire una migliore identificazione dei modelli di wash trading e una maggiore efficacia nel contrastarli.

Inoltre, la crescente attenzione alla trasparenza e all’integrità dei mercati finanziari potrebbe portare a una maggiore consapevolezza e adozione di pratiche commerciali etiche.

Gli investitori stanno diventando sempre più attenti e richiedono trasparenza e responsabilità da parte delle società e dei mercati in cui investono.

Questa maggiore consapevolezza potrebbe contribuire a ridurre l’attrattiva e l’efficacia del wash trading nel lungo periodo.

In conclusione, il wash trading rappresenta una minaccia per l’integrità dei mercati finanziari e può essere collegato al riciclaggio di denaro.

Tuttavia, i regolatori finanziari stanno adottando misure per contrastare questa pratica illegale e prevenire l’abuso dei mercati finanziari.

Con una maggiore cooperazione internazionale e l’uso di tecnologie avanzate, si spera che il wash trading possa essere ridotto e che i mercati finanziari possano operare in modo più equo e trasparente.