Sta per tornare l’inflazione? come proteggersi?

sta per arrivare l'inflazione? come proteggersi?

Una delle domande che mi viene fatta spesso tra email e commenti Youtube è questa:

“sta per tornare l’inflazione? come posso proteggermi? come posso prepararmi per non perdere potere d’acquisto?”

Il pensiero comune è che le banche centrali in giro per il mondo stiano stampando un pò troppo…

(credono che la stampa facile gli stia sfuggendo di mano)

e questo potrebbe diminuire il valore delle valute fiat.

Mapping How Much Money Governments Are Injecting into their ...
l’immagine non è neanche aggiornata, la stampa è aumentata

In realtà, abbiamo imparato dal 2007 che se queste valute non arrivano nelle mani dei cittadini ma restano nelle mani delle banche commerciali (tesaurizzazione) come è avvenuto con il QE, l’inflazione non per forza aumenta.

Questo grafico mostra dal 2007, la quantità di denaro in circolazione. Come si può notare la quantità è più che raddoppiata.


Si…magari in alcuni settori (ad esempio Healthcare) i prezzi sono aumentati, ma in linea generale non si può dire che ci sia stata chissà quale inflazione.

Caso diverso può avvenire invece se le banche centrali in giro per il mondo si mettono tutte insieme a fare Helicopter money (la leva più non convenzionale tra le non convenzionali in loro possesso).

In tal caso ciò farebbe aumentare l’inflazione anche perché con l’helicopter money, la quantita di nuova moneta creata (passivo in bilancio della banca centrale) non si distrugge in futuro ma resta per sempre.

Aumenta quindi indelebilmente il tetto massimo di una determinata valuta.

Con il QE questo non avviene, si crea moneta dal nulla ma quando uno stato ripaga i suoi debiti o quando questi debiti vanno in default, la quantità di denaro inizialmente creata viene distrutta.

L’inflazione dipende da più fattori, dopo vedremo quali… non dipende solo da quanto si stampa o da quanto non si stampa.

Inoltre è molto particolare il calcolo dell’inflazione, per determinare se vi è inflazione infatti si calcola se i prezzi di alcuni beni (un paniere di beni) sono aumentati rispetto all’anno precedente.

Dobbiamo chiederci quali beni sono inseriti in questo paniere? (siamo sicuri di trovarci gli asset?)

al momento non abbiamo sperimentato chissà quale inflazione però… quanto è difficile comprarsi una casa ora? (eccetto in Italia 😀 )

Quanto è dispendioso comprare 1 kg di oro o tot azioni?

Una delle cause principali dell’inflazione è avere troppa domanda di beni e servizi rispetto all’offerta.

Puoi capire che non è un evento chissù quanto probabile in questo momento. In molti si aspettano cali nel consumo e quindi cali nella domanda.

Al momento nelle recessioni l’inflazione è sempre scesa.

Per nostra fortuna (almeno in stati e continenti “TOP”) l’inflazione è in calo ormai da 4 decenni consecutivi.

Certo non è lo stesso per i venezuelani.

Anche se ormai è da 40 anni che non vediamo un’aumento drastico dell’inflazione, gli investitori è giusto che si facciano alcune domande su di essa.

Anche perché… è vero che è in calo da 4 decadi, ma comunque è presente…lo si può vedere dal grafico seguente, ci sono enormi differenze tra i ritorni di un portafoglio (60/40, 60% azioni e 40% obbligazioni) al lordo o al netto dell’inflazione.

Chi ha investito durante il 1970, descrive quel momento come il peggior momento in assoluto per gli investitori.

Perché in quel momento sia i rendimenti delle azioni che delle obbligazioni non hanno sovraperformato l’inflazione.

La realtà è che ancora non sappiamo esattamente cosa guidi l’inflazione. Vero, sappiamo cosa dicono i libri… vi è inflazione:

  • da domanda: un eccesso di domanda rispetto all’offerta provoca un aumento dei prezzi, se e fino a quando la produzione non riesce ad adeguarsi. È la spiegazione keynesiana
  • da costi: l’aumento dei costi di produzione, in particolare delle materie prime e del lavoro, provoca la reazione delle imprese che aumentano i prezzi di vendita dei prodotti
  • da eccesso di moneta: la teoria monetarista attribuisce l’inflazione all’espansione incontrollata dell’offerta di moneta da parte delle banche centrali

Ma non sappiamo esattamente prevedere il suo andamento o la sua reale causa.

Quello che sappiamo realmente è che le valute fiat perdono di valore con il passare del tempo e non sono più in realtà riserve di valore.

Proprio per questo investire anche a fronte di rischi non è una scelta, ma un’obbligo.

Anche scegliere di non investire è una scelta in realtà. Una scelta che ti porta a perdere soldi nel tempo.

E’ solo una scelta tra bilanciamento di rischi.

Quello che penso però è questo, lo scrivevo in un post Youtube:

“Personalmente non ci scommetterei la testa che questa volta non ci sarà inflazione.

Vero…non dipende dalla base monetaria…e neanche solo dall’offerta di moneta… (anche dall’aumento della domanda di beni e servizi rispetto all’offerta e dall’aumento dei costi di produzione) E’ molto più complesso di cosi.

Però questa volta abbiamo:

  • le riserve obbligatorie azzerate (il moltiplicatore monetario è a massimo regime, restano eventuali riserve facoltative e decisioni del pubblico per i depositi, a mettere un freno) almeno nel caso FED. Le banche centrali non possono imporre alle banche di prestare e quindi creare moneta (tramite il moltiplicatore), ma sostanzialmente lo stanno facendo in questo periodo. “Consigliando” di prestare. Se il QE non resta presso banche (tesaurizzazione, come è avvenuto finora) ma viene elargito a cittadini si espande la moneta.
  • helicopter money (sempre caso FED, soldi che NON vanno in mano a banche che potrebbero trattenerli, ma in mano a cittadini) si espande la moneta
  • QE illimitato che può portare ad espandere la moneta con il moltiplicatore monetario sempre che le banche non trattengano i fondi.
  • Debiti che in qualche modo vanno ripagati (possono essere abbattuti con inflazione).
  • possibilità grazie a valute digitali, emesse da banche centrali di aggirare le banche commerciali prendendo in mano il moltiplicatore monetario

Che dire ci dobbiamo augurare una forte recessione ed un forte calo dei consumi, che limitino o superino queste situazioni precedenti.

ma non è una bella speranza….

Come proteggersi dall’inflazione?

Esistono determinati Asset che permettono di proteggersi dall’inflazione.

Ad esempio:

Ed esistono anche portafogli in grado di difendere il patrimonio in ogni scenario (tra cui anche scenari inflattivi) li puoi trovare qui

i 4 migliori portafogli anti recessione

Condividi:

Condividi:

Il Caveau Finanziario di Filippo Angeloni

Ecco come puoi accrescere subito gratis la tua Educazione Finanziaria con +5 ore di lezioni in continuo aggiornamento

4,8/5 ⭐⭐⭐⭐⭐
Feedback dei Clienti “Eccezionale

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *

Impronta digitale 250D C88F 67D0 53DA 3EB7 3E51 BC44 B5AA 2D36 9162

 

url –> https://www.filippoangeloni.com/public_key.gpg

 

—–BEGIN PGP PUBLIC KEY BLOCK—–
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=p9Uk
—–END PGP PUBLIC KEY BLOCK—–

Complimenti! 🚀

Ti è arrivata un’email di conferma .
Vai subito a leggerla!
(controlla casella spam e promozioni se non la trovi)

Ricevi informazioni

Il corso che stai cercando attualmente non è disponibile.
Compila il form per ricevere informazioni in anteprima e scoprire le offerte a te riservate

Ricevi informazioni

Il corso che stai cercando attualmente non è disponibile.
Compila il form per ricevere informazioni in anteprima e scoprire le offerte a te riservate