Come calcolare il ritorno di un’opzione (ROO return on option)

Vendi opzioni e vuoi calcolare il return on option di una determinata opzione oppure vuoi calcolare il ritorno annualizzato derivante dalla vendita di opzioni?

allora sei nel posto giusto.

Ti spiegherò infatti come calcolare il ritorno di un’opzione.

Tieni presente però che non tutti concordano con questa formula, infatti c’è chi utilizza al denominatore il capitale a rischio senza sottrarci il premio ottenuto dalla vendita dell’opzione (strike price per dimensione), oppure chi al denominatore include il capitale a rischio andando però sottrarci il premio derivante dalla vendita di opzioni.

Ad ogni modo non stiamo parlando di una differenza abissale.

La formula da utilizzare per calcolare il ritorno sull’opzione (ROO)

La formula da utilizzare per calcolare il ritorno sull’opzione (ROO) è la seguente:

(premio x dimensione /strike price x dimensione)

ad esempio se vendo un opzione su berkshire con premio 3.05 (moltiplicato per 100, incassiamo 305$), con uno strike di 310 (il mio capitale a rischio è 310*100= 31000$)

Quindi dovrei andare a dividere 305/31000 = 1% circa (0.0098387) questo è il return on option

100 è la dimensione smossa (i titoli mossi) da 1 opzione per quanto riguarda i titoli americani.

N.B. non stiamo considerando le commissioni (ad ogni modo l’impatto è basso) ne il premio incassato che andrebbe teoricamente a ridurre il nostro capitale a rischio.

Chi preferisce può utilizzare questa variante, come potrai notare il risultato non cambia di molto

305/(31000-305) = 1% circa (0.009936)

Tieni presente che non stiamo ancora considerando il periodo temporale.

Formula ritorno annualizzato

Come fare invece a calcolare il ritorno annualizzato di un’opzione?

Per calcolare il ritorno annualizzato la formula è questa:

(premio x 100/strike price x 100) X (365/ DTE)

nel caso precedente se la scadenza dell’opzione è 22 giorni allora avrei

(305/31000)*(365/22) = –> 0.0098387 x 16.59 = 16% circa (0.16322)

Formula ritorno mensile

E per calcolare il ritorno mensile?

al numeratore al posto dei 365 giorni inserisco 30 giorni

(305/31000) * (30/22) = –> 0.0098387 x 1.3636 = 1.3% circa (0.013416)

se proviamo a moltiplicare per 12 il ritorno mensile avremo il ritorno annuale